شيفرون مقابل إكسون موبيل: أي سهم طاقة أفضل للاختيار في عام ٢٠٢٦؟

في لمحة، تتفوق إكسون موبيل على شيفرون في الربحية بهامش صافي ربح بنسبة ٨٫٩٪. وقد زادت شيفرون من قدرتها على النمو عبر استحواذها على هيس وتطوير حقل غويانا النفطي. تدفع شيفرون توزيعات نقدية أعلى، وتقييمها المبني على الأرباح المستقبلية أكثر جاذبية بقليل. ورغم التفوق العام لشيفرون في المقارنة الحالية، فإن إكسون موبيل من […]

تعد إكسون موبيل أكثر ربحية من شيفرون بهامش ربح صافي قدره 8.9٪.

وزادت شيفرون قدرتها على النمو من خلال شراء شركة هيس وتطوير حقل النفط في غيانا.

تدفع شركة شيفرون أرباحًا نقدية أعلى ولديها تقييم أكثر جاذبية قليلاً بناءً على الأرباح المستقبلية.

وعلى الرغم من تفوق شيفرون بشكل عام في المقارنة الحالية، إلا أن إكسون موبيل في وضع قوي من حيث الربحية وتوليد التدفق النقدي.

عملاقان نفطيان باستراتيجيات مختلفة

في سوق الطاقة المتقلب لعام 2026، يتطلب الاختيار بين شيفرون وإكسون موبيل النظر في الربحية ونمو الإنتاج والتقييم والعائد النقدي. تعد الشركتان من اللاعبين الرئيسيين في صناعة النفط والغاز، لكنهما تتبعان مسارًا مختلفًا للحفاظ على مركزهما التنافسي. تركز شركة شيفرون على توسيع الأصول وزيادة الطاقة الإنتاجية؛ وفي المقابل، تستفيد إكسون موبيل من نطاقها العالمي وقوتها التشغيلية الهائلة للحفاظ على الربحية.

شيفرون. تطوير الأصول وزيادة القدرة على النمو

اشترت شركة شيفرون شركة هيس في يوليو 2025. وتشمل هذه الصفقة حصة شيفرون البالغة 30% في منطقة ستابروك النفطية في غيانا. منطقة تتمتع بقدرة كبيرة على تطوير إنتاج النفط.

وفي العام المالي 2025، بلغت إيرادات شيفرون نحو 184.4 مليار دولار، بانخفاض 4.6% مقارنة بالعام السابق. وبلغ صافي أرباح الشركة نحو 12.3 مليار دولار، وهامش صافي ربحها 6.7%.

تبلغ نسبة الدين إلى حقوق الملكية حوالي 0.2 مرة والنسبة الحالية حوالي 1.2 مرة. كما بلغ التدفق النقدي الحر للشركة نحو 16.6 مليار دولار؛ الموارد التي يمكن استخدامها للاستثمار أو سداد الديون أو دفع أرباح الأسهم.

إكسون موبيل؛ التميز في الربحية والتدفق النقدي

تتمتع شركة إكسون موبيل، التي تتمتع بنشاط واسع النطاق في مجال النفط والغاز الطبيعي والتكرير والمنتجات الكيميائية، بتنوع تشغيلي ونطاق عالمي. تساعد هذه الميزات الشركة على تحقيق إيرادات في أجزاء مختلفة من سلسلة الطاقة.

وفي عام 2025 بلغت إيرادات الشركة نحو 323.9 مليار دولار، بانخفاض قدره 4.5% مقارنة بالعام السابق. ومع ذلك، فقد بلغ صافي أرباحها حوالي 28.8 مليار دولار وحققت هامش ربح صافي بنسبة 8.9%.

بلغت نسبة الدين إلى حقوق الملكية لهذه الشركة حوالي 0.2 مرة وكانت نسبتها الحالية حوالي 1.2 مرة. وبلغ التدفق النقدي الحر لشركة إكسون موبيل نحو 23.6 مليار دولار؛ وهو رقم يوفر قدرة أكبر على تأمين الاستثمارات المستقبلية ودفع الأرباح.

استناداً إلى الأرقام الواردة في المقال الأساسي، فإن الفرق في تقييم الشركتين محدود؛ لكن شركة شيفرون تتمتع بميزة من حيث نسبة السعر إلى الأرباح المتوقعة وعائد الأرباح النقدية.

بلغ متوسط هامش الربح التشغيلي لشركة إكسون موبيل لمدة خمس سنوات 12.7% وشيفرون 12.4%. من ناحية أخرى، تشير التقارير إلى أن متوسط ​​نمو الإيرادات السنوية اعتبارًا من عام 2022 يبلغ 14.4% لشركة شيفرون و12.3% لشركة إكسون موبيل.

"إن تفوق شيفرون في هذه المقارنة يرتبط أكثر بآفاق النمو والعائدات النقدية، وليس بالتفوق الواضح في جودة الربحية. إن شراء شركة هيس وتطوير أصول غيانا يمكن أن يخلق قيمة كبيرة، لكن تحقيق هذه القدرة يعتمد على توقيت المشاريع وتكلفة الاستثمار والسعر العالمي للنفط. وفي المقابل، يوفر التدفق النقدي الحر المرتفع لشركة إكسون موبيل دعما هاما لمرونتها المالية. ومن وجهة نظر تحليلية، فإن شيفرون أكثر جاذبية بالنسبة للمستثمر الذي يقبل مخاطر النمو، ولكن قبل القرار النهائي، يجب أيضًا فحص سعر السهم اليومي واستقرار الأرباح النقدية والسيناريوهات المختلفة لأسعار النفط.

كلا الشركتين حساستان للتغيرات في أسعار النفط والغاز. يمكن أن يؤدي الانخفاض الحاد في الأسعار إلى تقليل الربحية وقيمة الأصول. بالإضافة إلى هذه المخاطر، يتعين على شركة شيفرون إدارة التكاليف والتعقيدات المرتبطة بدمج شركة هيس والتحديات التشغيلية للمشاريع الجديدة. تواجه إكسون موبيل أيضًا منافسة عالمية وأنظمة بيئية أكثر صرامة وتغيرات في الطلب على الطاقة.

يبدو أن شركة شيفرون هي الخيار الأكثر جاذبية في المقارنة الحالية بسبب تقييمها الأقل قليلاً وارتفاع التدفق النقدي وقدرة النمو من تطوير أصول غيانا. ومع ذلك، تتفوق إكسون موبيل من حيث هامش الربح الصافي والتدفق النقدي الحر. ولذلك فإن الاختيار النهائي يعتمد على تفضيل المستثمر بين الدخل النقدي والنمو من ناحية، والربحية والقوة المالية من ناحية أخرى.

تم استخدام الذكاء الاصطناعي لترجمة بعض أجزاء هذا التقرير.