خيارات S&P 500 هي الرهان الأكثر رواجاً في منصة Hyperliquid للتداول

تقول Hypercall، وهي منصة تداول مبنية على Hyperliquid، إن أعلى حجم تداول لها بقيمة 640 مليون دولار منذ يونيو حتى الآن جاء من هذا المؤشر.

تحدث عن الخيارات في مؤشر S&P 500، وأنت تتحدث عن وحش السوق الذي يتداول بتريليونات الدولارات بحجم حقيقي كل يوم. يبدو الآن أن متداولي العملات المشفرة يريدون الوصول إليها من خلال blockchain.

يظهر Hypercall الطلب. منصة الخيارات المبنية على Hyperliquid، ثامن أكبر blockchain من حيث إجمالي القيمة المقفلة (TVL)، التي تم إطلاقها في يونيو، وأكثر من 80 بالمائة من الحجم الفعلي البالغ 640 مليون دولار منذ ذلك الحين جاءت من خيارات S&P 500، حسبما قالت البورصة لـ CoinDesk. وتبلغ الفائدة المفتوحة، التي لا تزال قيمة العقود معروفة، حوالي 49 مليون دولار، منها 47 مليون دولار في خيارات S&P 500.

في حين أن هذه الأرقام تتضاءل مقارنة بالأسواق التقليدية لشركة Deribit وأعمال خيارات العملات المشفرة، والتي بدأت بعد وقت قصير من إطلاق المنصة في عام 2016 وتشهد الآن بشكل روتيني مليارات الدولارات من الحجم اليومي والفائدة المفتوحة، فإنها تمثل اتجاهًا متزايدًا: الرغبة في الوصول إلى الأدوات المالية عندما تكون الأسواق التقليدية مغلقة. يسرد Hypercall تواريخ انتهاء الصلاحية اليومية والأسبوعية والشهرية، بما في ذلك عطلات نهاية الأسبوع.

وقال جيك سيلفستر، مؤسس Hypercall، في مقابلة عبر البريد الإلكتروني: "إن الحجم يتركز في الخيارات التي تنتهي صلاحيتها في اليوم التالي". يمكن للمتداولين التعليق على حركة اليوم التالي أو الاحتفاظ بمركز خارجها.

ينجذب المتداولون إلى تقنية blockchain للتعرض للأسواق التقليدية، بما في ذلك المشتقات المالية. أصبحت البورصة اللامركزية Hyperliquid (DEX)، والمعروفة أيضًا باسم Hyperliquid، مكانًا للتداول وإدارة المخاطر من خلال التداول المستمر للعقود الآجلة، خاصة في عطلات نهاية الأسبوع عندما تكون الأسواق العادية مغلقة وتصاعدت التوترات الجيوسياسية بشكل متكرر.

Hypercall يجلب العقود الآجلة الدائمة Hyperliquid إلى ساحة الخيارات. الخيار هو عقد يدفع إذا تحرك الأصل أعلى أو أقل من سعر محدد في تاريخ معين - اعتمادًا على التفاصيل. يحقق خيار الاتصال ربحًا عندما يغلق الأصل فوق هذا السعر عند انتهاء الصلاحية. خيار البيع يفعل العكس. يستخدم المتداولون كلا من التحوط ضد تقلبات الأسعار والمراهنة على الاتجاه والتقلب والتوقيت.

يحتوي كل عقد من عقود Hypercall على مضاعف قدره 1 دولار، مما يعني أن كل نقطة مؤشر تساوي 1 دولارًا عند التسوية. نداء الإضراب 7000 يدفع 100 دولار إذا كان المؤشر عند 7100. تتم تسوية العقود في USDC، وهي عملة مستقرة مرتبطة بالدولار، مقابل متوسط ​​​​سعر آخر 30 دقيقة لمكاسب S&P 500 Hyperliquid.

التداول على مدار الساعة هو بمثابة اليانصيب. وقال سيلفستر: "لقد أصبح Hyperliquid أفضل مكان للتداول في هذه الأسواق بعد ساعات العمل".

وقال سيلفستر إن صناع السوق في بورصة Hypercall، الشركات التي تعلن الأسعار، "يحمون العقود الآجلة الدائمة لشركة Hyperliquid، بما في ذلك في عطلات نهاية الأسبوع عندما يكون سوق الأسهم النقدية مغلقًا". يمكن للأرباح والبيانات الاقتصادية وأخبار الشركة تحريك الأصول الأساسية عندما يكون سوق الأسهم مغلقا، ويتعين على صانعي الأسهم "تسعير هذه الأحداث على مدار الساعة".

لا تقدم Hypercall نفسها كبديل لـ Deribit، أكبر موقع لخيارات العملات المشفرة المملوك لشركة Coinbase Global COIN، والذي يسرد المزيد.

وقال سيلفستر: "معظم المتداولين لدينا لا يغادرون ديربيت، ولكن الأسواق التي لم تدرجها ديربيت".

ينشط اثنان من صانعي السوق ويتم الآن إنشاء ثلاثة أسواق أخرى.

وقال سيلفستر: "لم نطلق عليهم أسماء علنية بعد، ونتوقع أن نفعل ذلك في الأسابيع القليلة المقبلة". وقالت: "يتم الاحتفاظ بضمانات المستخدم على السلسلة"، لكن "مطابقة الطلبات تكون خارج السلسلة فقط". يتم أيضًا تنفيذ أجزاء من الهامش والتصفية خارج السلسلة.

خيارات الفهرس ليست هي التعادل الوحيد. وشكلت خيارات SpaceX SPCX وNvidia NVDA وMicron Technology (MU) وSanDisk (SNDK) أكثر من نصف الصفقات، تليها Apple AAPL وMicrosoft MSFT وMeta META وAlibaba (BABA) وEther وBitcoin.

قال سيلفستر: "المدى موجود في أسماء الوحدات."

تضيف المنصات الأخرى أيضًا خيارات الأسهم. بدأت بايبيت تقديم التداول على مدار 24 ساعة على خيارات الأسهم الدائمة في 17 سبتمبر، بدءًا من SpaceX وNvidia. تقدم Binance، وهي أكبر بورصة للعملات المشفرة من حيث القيمة المتداولة، خيارات على أكثر من 1000 سهم أمريكي وصناديق استثمار متداولة للمستخدمين المؤهلين خارج الولايات المتحدة.

تحافظ العملات المستقرة RWA المتنوعة على عائد بنسبة 5-7٪ على الائتمان الحقيقي مع انخفاض رأس المال المشفر إلى 4٪. تعمل GENIUS على زيادة الأداء خارج السلسلة. يزيد TAM إلى 4 مليارات دولار في 3 سنوات.