التمويل المستدام للشركات الإبداعية بأدوات مبتكرة وإمكانات اقتصادية

شرح رئيس مركز التمويل وتطوير الاستثمار في نائبة رئاسة العلوم والتقنية بمكتب رئيس الجمهورية سبل التمويل المبتكرة للشركات الإبداعية.

وبحسب تقرير السفير عرجان، الذي نقله نائب رئيس الجمهورية للعلوم والتكنولوجيا والاقتصاد القائم على المعرفة، حامد رفيعي، رئيس مركز تنمية التمويل والاستثمار، في الجلسة المتخصصة "التعريف بالحلول التمويلية المبتكرة للشركات الإبداعية" التي عقدت في الحدث الوطني للصناعات الإبداعية "منفين"، مشيراً إلى تحديات تمويل هذه الشركات، قال: "المشكلة لا تكمن فقط في نقص الموارد المالية، بل من المهم الوصول المستدام إلى الموارد وتحديد القدرات الاقتصادية". للشركات لاستخدام أدوات التمويل المختلفة."

وبين أن بعض شركات الصناعات الإبداعية ليس لديها إمكانية استخدام بعض القدرات التمويلية المصرفية التقليدية لعدم حصولها على رمز التصنيف الصناعي الدولي الموحد (ISIC) ورخصة التشغيل التابعة لوزارة الصناعة والمعادن والتجارة، وقال رفيعي: إن نهج مركز التمويل وتنمية الاستثمار هو الانتقال من التمويل على أساس طلبات التسهيلات إلى التمويل على أساس القدرة الاقتصادية لكل شركة؛ نهج يتم من خلاله فحص احتياجات الشركة وخطة التطوير والأصول والقوة الاقتصادية واختيار أدوات التمويل وفقًا لذلك.

وأشار إلى صلاحيات قانون تمويل الإنتاج والبنية التحتية، وأضاف: في إطار هذا القانون والأنظمة المرتبطة به، تم تحديد 35 أصلاً للتحقق منها، من بينها الأصول غير الملموسة مثل الملكية الفكرية، والبرمجيات، والمعرفة التقنية، والمطالبات التعاقدية، والتراخيص. ويمكن لهذه القدرة أن توفر الأساس لاستخدام أدوات التمويل الجديدة، وخاصة للشركات العاملة في الصناعات الإبداعية، حيث يكمن جزء مهم من قيمتها الاقتصادية في أصولها الفكرية وغير الملموسة.

وأكد رئيس مركز تنمية وتمويل الاستثمار على ضرورة التقييم الرسمي لهذه الأصول، وقال: يمكن للشركات تقييم أصولها غير الملموسة وإدراجها في البيانات المالية من خلال الاستعانة بخدمات شركات التقييم المرخصة من الوكيل العلمي. ومن الممكن أن يساعد هذا الإجراء، بالإضافة إلى توفير الأساس للتحقق من الأصول، في تعزيز الهيكل المالي للشركات وزيادة قدرتها على التفاوض مع مؤسسات التمويل.

وأشار الرفيعي إلى أهمية تفعيل نظام الضمانات الشامل، وقال: إن توفير إمكانية تسجيل وتحديد الأصول غير الملموسة في هذا النظام سيجعل مسار استخدام هذه الأصول كضمانات أكثر سلاسة. وبحسبه فإن تطوير هذه القدرة يتطلب متابعة الشركات والمنظمات المتخصصة لتسريع تنفيذ الآليات المرتقبة.

التمويل المستدام بنموذج تكميلي

كما قدم نموذج التمويل "همفازة" كأحد الحلول التي يمكن استخدامها لخلق قدرة تمويلية مستدامة للشركات وأوضح: في هذا النموذج، يتم دمج مساهمة الشركات مع موارد المؤسسات المالية وقدرة الشبكة المصرفية من أجل توفير إمكانية استخدام تسهيلات رأس المال العامل والخدمات المالية المختلفة.

وقال رفيعي في وصف آلية هذا النموذج: بناء على النموذج المعروض، من الممكن خلق قدرة تسهيلات رأس المال العامل تصل إلى ستة أضعاف والخدمات المالية تصل إلى أربعة أضعاف مبلغ دخل الشركة، من خلال التعاون بين المؤسسات المالية والبنك العامل. تشمل الخدمات المالية المذكورة أدوات مثل التخصيم والخطوات والكمبيالات وخطابات الاعتماد.

وأضاف: أن ميزة هذا النهج هي خلق قدرة تمويلية تتجاوز المصادر الأولية وإمكانية الاستمرار في استخدامها. بطريقة بحيث أنه من خلال سداد أصل القرض والفائدة على التسهيل، تعود الموارد إلى دورة التمويل. يمكن استخدام هذا النموذج للمجموعات النشطة في الصناعات الإبداعية مع التصميم المناسب والتعاون مع المؤسسات المالية.

التخصيم؛ التدفق النقدي على أساس المبيعات

وفي جزء آخر من كلمته، اعتبر رئيس مركز التمويل وتنمية الاستثمار التخصيم التكنولوجي أداة أخرى يمكن استخدامها لتوفير السيولة للشركات وقال: في هذه الطريقة يتم التمويل على أساس مبيعات نهائية وفواتير سارية المفعول، ويمكن للشركات استخدام مطالباتها لتوفير السيولة المطلوبة دون الاعتماد فقط على التسهيلات المصرفية والأوراق المالية التقليدية.

وبحسب الرافعي، فإن التخصيم مفيد بشكل خاص للشركات التي تتمتع بقدرات فنية وسوقية، لكن هناك فجوة بين وقت الوفاء بالالتزامات ووقت تحصيل مطالباتها. وبطبيعة الحال، فإن مصداقية الطرف المتعاقد والقدرة على تحصيل المطالبات والشروط القانونية للمعاملة هي العوامل الحاسمة في إمكانية استخدام هذه الأداة.

وأشار إلى دور قدرات الضمان لصندوق الابتكار والازدهار في تطوير التخصيم التكنولوجي، وأضاف: هذه الأداة يمكن أن تقلل من اعتماد الشركات على القروض البنكية، وتحويل بيع المنتجات والخدمات إلى رافعة للتمويل، وتوفير الارتباط بأدوات مالية أخرى.

تطوير أدوات سوق رأس المال للصناعات الإبداعية

وعدد الرافعي أوراق تطوير التكنولوجيا والتمويل على أساس الأصول غير الملموسة كقدرات أخرى يمكن استكشافها لتطوير أنشطة الشركات وأكد على ضرورة استخدام الأدوات التي تتناسب مع حجم ومرحلة النمو والاحتياجات المالية لكل شركة.

واقترح أيضًا أنه باستخدام قدرة حدث مانفين، ينبغي تحديد شركات مختارة من الصناعات الإبداعية للتقييم والإعداد للدخول المحتمل في السوق المبتكرة المتاحة دون وصفة طبية. ووفقا له، يمكن للشركات الكبيرة ومشتري منتجات الصناعات الإبداعية أن يلعبوا أيضا دورا في تطوير الأعمال في هذا المجال من خلال استثمار رأس المال الاستثماري والمشاركة في المشاريع وإنشاء طرق التسويق.

وفي تلخيص كلامه، تناول رئيس مركز تمويل وتنمية الاستثمار تصميم نظام متكامل من أدوات التمويل اللازمة للتنمية المستدامة للصناعات الإبداعية، وأشار إلى أنه لا توجد أداة مالية واحدة يمكنها تلبية جميع احتياجات الشركات؛ بل من خلال تحديد القدرات الاقتصادية والموارد المتاحة واحتياجات كل شركة، ينبغي ربط الأدوات المناسبة مع بعضها البعض من أجل توفير إمكانية التمويل المستدام وتطوير السوق للشركات الإبداعية.