يظهر تاريخ السوق أن الانخفاض التالي في سوق الأسهم قادم؛ وكيف ينبغي للمستثمرين الاستفادة منه؟

رابط المصدر: يُظهر تاريخ السوق أن الانخفاض التالي في سوق الأسهم قادم؛ وكيف ينبغي للمستثمرين الاستفادة منه؟ بعد فترات من النمو، واجه سوق الأوراق المالية بشكل متكرر تصحيحات الأسعار وانخفاضات حادة. وتظهر التجربة التاريخية أن هذه الفترات، على الرغم من الضغوط النفسية والخسائر قصيرة الأجل، توفر في بعض الأحيان فرصا جيدة لشراء أصول قيمة بسعر أقل. ومع ذلك، فإن استغلال مثل هذه الفرصة لأفق رأسي

بعد فترات من النمو، واجه سوق الأوراق المالية بشكل متكرر تصحيحات الأسعار وانخفاضات حادة. وتظهر التجربة التاريخية أن البنك المركزي الإيطالي رفع توقعات النمو الاقتصادي لهذا البلد عام 2026 من 0.6%، التقدير السابق في يونيو/حزيران، إلى 1%، كما رفع توقعات النمو الاقتصادي لإيطاليا عام 2027 من 0.4% إلى 0.7%.

نقلت وسائل إعلام إقليمية أن الرئيس الإيراني أعلن أن طهران لا تسعى لامتلاك أسلحة نووية، ومن أجل المناقشة سقوط أسهم كورفيو؛ هلع المستثمر أم قلق حقيقي بشأن ديون الذكاء الاصطناعي؟ أثار الانخفاض الحاد في أسهم كورفيو في الأيام الأخيرة مرة أخرى المخاوف بشأن تكلفة تمويل البنية التحتية للذكاء الاصطناعي لـ Ueda: درست مجموعة العشرين تأثير الشرق الأوسط والذكاء الاصطناعي على الاقتصاد. وقال أويدا، رئيس بنك اليابان، إنه من الآن فصاعدا، سينصب تركيز البنك على استقرار التضخم عند مستوى 2 في المائة. ودعت الصين إلى تعزيز الابتكار وتقييم مخاطر الذكاء الاصطناعي. أكدت الصين على تطوير الابتكار في مجال الذكاء الاصطناعي بهدف تعزيز الاقتصاد. وذكرت CCTV أيضًا أنه يمكنك الحصول على آخر الأخبار من خلال الاشتراك في نشرة التايمز الإخبارية.

بعد فترات من النمو، واجه سوق الأوراق المالية بشكل متكرر تصحيحات الأسعار وانخفاضات حادة. وتظهر التجربة التاريخية أن هذه الفترات، على الرغم من الضغوط النفسية والخسائر قصيرة الأجل، توفر في بعض الأحيان فرصا جيدة لشراء أصول قيمة بسعر أقل. ومع ذلك، فإن الاستفادة من هذه الفرصة تعتمد على الأفق الاستثماري وجودة الأصول وتحمل المخاطر.

ووفقا للمقال، دخل مؤشر S&P 500 النطاق المعدل 10 مرات منذ عام 2010؛ وهذا يعني أنه أغلق منخفضًا بنسبة 10% على الأقل عن قمته الأخيرة. تحول اثنان من هذه التصحيحات أيضًا إلى سوق هابطة؛ الحالة التي يكون فيها المؤشر بعيدًا بنسبة 20% على الأقل عن ذروته السابقة.

وباستعراض عوائد سنة واحدة بعد الدخول الأول لهذا المؤشر في نطاق التصحيح، يظهر أن متوسط نموه في هذه الفترات كان حوالي 18٪. ومن الأمثلة المدروسة، أن الانخفاض في عام 2020 صاحبه نمو بنسبة 28% في العام التالي، وبعد تصحيح عام 2023، وصل العائد على عام واحد إلى 41%. ومن ناحية أخرى، ارتبط التصحيح في عام 2022 بانخفاض المؤشر بنسبة 7% خلال فترة العام المقبل.

ويظهر هذا الاختلاف أن الشراء عندما يكون السوق في حالة هبوط لا يؤدي بالضرورة إلى عوائد إيجابية على المدى القصير؛ حتى لو كانت النتيجة على المدى الطويل مواتية في كثير من الحالات.

عادة ما يكون مؤشر ناسداك المركب أكثر تقلبًا من مؤشر S&P 500 بسبب وزنه الكبير لشركات التكنولوجيا والنمو. ووفقا للبيانات المقدمة في المقال، فقد دخل هذا المؤشر في نطاق التصحيح 14 مرة منذ عام 2010، وكان متوسط ​​عائده لمدة عام بعد بدء التصحيح حوالي 23٪.

ومن بين الأمثلة التاريخية، بلغ العائد على عام واحد بعد تصحيح 2020 54%؛ لكن بعد التصحيح في عام 2022، انخفض المؤشر بنسبة 24% خلال فترة العام التالي. ويشير هذا الفارق الكبير إلى أن فرصة تحقيق عوائد أعلى في الأسواق الصاعدة تأتي عادة مع مخاطر أكبر وإمكانية تكبد خسائر فادحة.

تشير المقالة أيضًا إلى أنه بعد دخول مؤشري S&P 500 وNasdaq إلى السوق الهابطة، بلغ متوسط ​​عوائدهما لمدة عام 38 و39 بالمائة على التوالي. وبطبيعة الحال، هذه الأرقام هي متوسط ​​الفترات التاريخية وليست ضمانة لتكرارها في المستقبل.

"النقطة المهمة في هذه المقالة هي التأكيد على استخدام تراجع السوق بدلاً من الاستسلام للخوف؛ لكن متوسط العوائد التاريخية وحده لا يكفي أساسًا كافيًا لقرار الاستثمار. إن اختيار الفترة الزمنية وعدد العينات والاختلاف في الظروف الاقتصادية يمكن أن يخلق صورة متفائلة للنتيجة المحتملة. بالإضافة إلى ذلك، يكون الشراء بعد الانخفاض مفيدًا عندما يتحرك السعر بعيدًا عن القيمة الأساسية للأصل، ليس فقط لأن المؤشر دخل نطاقًا مصححًا. من وجهة نظري، الإستراتيجية المهنية لا تتمثل في التنبؤ بدقة بأرضية السوق، بل الحفاظ على السيولة والتنويع والشراء التدريجي للأصول عالية الجودة والالتزام بالأفق الاستثماري، وهو نهج يقلل من احتمالية اتخاذ القرارات العاطفية ويبقي المستثمر على استعداد للاستفادة من الفرص الحقيقية.

يوصي المؤلف بأن يفكر المستثمرون في شراء الأسهم وصناديق المؤشرات بدلاً من اتخاذ قرارات عاطفية أثناء فترات الركود. توفر صناديق المؤشرات إمكانية الاستثمار المتزامن في مجموعة من الشركات ويمكن أن تقلل من مخاطر الاعتماد على سهم واحد.

ومع ذلك، فإن الاستراتيجية الصحيحة ليست هي نفسها بالنسبة للجميع. إن عمليات الشراء المرحلية، والاحتفاظ بجزء من رأس المال نقدا، وتجنب التركيز المفرط على الشركات ذات المخاطر العالية، يمكن أن تساعد في إدارة التقلبات بشكل أفضل. كما أن انخفاض أسعار الشركة وحده لا يعني أنها رخيصة؛ لأن انخفاض الأسعار قد يعكس انخفاضًا حقيقيًا في الربحية أو ضعف توقعات الأعمال.

تظهر البيانات التاريخية الواردة في المقالة أن التصحيحات في سوق الولايات المتحدة كانت في كثير من الحالات مصحوبة بتحسينات في الأسعار خلال العام التالي. ومع ذلك، تثبت الأمثلة السلبية أيضًا أنه لا يمكن التنبؤ بتوقيت تعافي السوق وحجم العائدات. ولذلك، ينبغي النظر إلى تراجع السوق باعتباره فرصة لإعادة تقييم قيم الأصول وتنفيذ خطة منضبطة، وليس كإشارة أكيدة للشراء على الفور.

تم استخدام الذكاء الاصطناعي لترجمة بعض أجزاء هذا التقرير.