الذهب يعود إلى مستوى 4100 دولار | تراجع النفط لم يصمد | بدء أسبوع حاسم للأسواق العالمية

بدأت الأسواق العالمية الأسبوع بتقلبات؛ فقد تراجع الذهب بعد تجاوزه 4200 دولار، واستعاد النفط جزءًا كبيرًا من انخفاضه الصباحي. وفي الوقت نفسه، وضع صدور بيانات التضخم الأمريكية وبدء موسم التقارير المالية للشركات المستثمرين أمام أسبوع حاسم.

الاقتصاد العالمي؛ دانيال رحيمي؛ بدأت الأسواق العالمية التداول في الأسبوع الثاني من شهر أكتوبر عندما أدى تطوران سياسيان إلى تغيير توقعات المشاركين في سوق الطاقة في اتجاهين متعاكسين. وزادت الهجمات على مطار الرياض وناقلات النفط في المنطقة من المخاوف من انقطاع إمدادات النفط؛ من ناحية أخرى، عزز وعد دونالد ترامب بوقف الهجمات على البنية التحتية للطاقة في روسيا وأوكرانيا وتزويد المزيد من وقود الديزل الروسي الأمل في تخفيف الضغط على أسعار الوقود. وكانت نتيجة هذا الصراع التقلب الشديد للنفط في ساعات التداول الأولى. التقلبات التي امتدت إلى أسواق المعادن والأسهم.

لكن ما سيحدد اتجاه الأسواق في بقية الأسبوع، أكثر من أي شيء آخر، يتعلق بالتضخم الأمريكي والقرار القادم للاحتياطي الفيدرالي. وأظهر محضر اجتماع بنك الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي في سبتمبر/أيلول، والذي نُشر يوم الأربعاء الماضي، أن معظم صناع السياسات يعتبرون زيادة أخرى في أسعار الفائدة ضرورية بحلول نهاية العام. كما لعبت المخاوف بشأن استدامة تضخم الطاقة وضغط الاستثمارات الكبيرة في الذكاء الاصطناعي على طلب الاقتصاد دوراً في هذا القرار. وينتظر المستثمرون الآن لمعرفة مدى تأكيد أحدث بيانات التضخم لهذه المخاوف.

ذهب؛ الارتفاع فوق 4200 دولار لم يدم

بدأ الذهب العالمي تداولات يوم الاثنين بنمو وتقدم إلى نطاق 4210 دولارًا للأونصة في الساعات الأولى، لكنه فشل في الحفاظ على موقعه فوق مستوى 4200 دولار وتراجع إلى 4177 دولارًا بحلول الظهر.

وساعد الانخفاض الأولي في أسعار النفط وعوائد السندات على دعم الذهب في بداية التداول. ومع ذلك، فإن حذر المستثمرين عشية صدور تقرير التضخم الأمريكي في سبتمبر/أيلول قد حد من الاتجاه الصعودي.

كما أشارت صحيفة وول ستريت جورنال إلى صعوبة استقرار سعر الذهب عند مستويات أعلى من 4200 دولار. تأتي أهمية تقرير التضخم الصادر يوم الأربعاء من حقيقة أن الزيادات الأعلى من المتوقع في الأسعار يمكن أن تعزز احتمالية استمرار السياسة الانكماشية للاحتياطي الفيدرالي. الظروف التي عادة ما تكون غير مواتية للذهب.

من ناحية أخرى، فإن إصدارات التضخم الأقل من المتوقع قد تقلل الضغط على عوائد السندات والدولار، وتوفر الأساس للتعافي في أسعار الذهب.

جلست الفضة. اتخذ ميس طريقًا مختلفًا

وفقدت الفضة، إلى جانب الذهب، جزءًا من النمو الأولي. وبعد تجاوز مستوى 61 دولارًا، عاد سعر هذا المعدن إلى حوالي 60.75 دولارًا للأونصة. لا يزال سوق الفضة يتأثر بتوقعات أسعار الفائدة الأمريكية ويمكن أن يؤثر التغيير في توقعات السياسة النقدية على تقلباته.

ولكن على عكس المعادن الثمينة، كان للنحاس معاملات إيجابية. وارتفعت العقود الآجلة للنحاس في كومكس بنسبة 0.61 بالمئة إلى حوالي 6.73 دولار للرطل.

وقد أدت المخاوف بشأن اضطرابات الإنتاج في المناجم والآمال في تعزيز الطلب الصيني إلى دعم أسعار النحاس.

في غضون ذلك، أظهر تقرير جديد لرويترز أن احتمال فرض رسوم جمركية على واردات النحاس المكرر الأمريكية أدى إلى نقل كمية كبيرة من احتياطيات هذا المعدن إلى المستودعات الأمريكية خلال الأشهر الماضية وزاد فارق السعر بين أسواق نيويورك ولندن.

زيت؛ من القفز بهجمات الرياض إلى التراجع برسالة ترامب

شهدت سوق النفط بداية الأسبوع الأكثر تقلبا بين السلع الرئيسية. وبعد ارتفاعه الأولي إلى 105.63 دولار، انخفض خام برنت إلى 102.33 دولار بسبب أنباء الإمدادات الروسية، لكنه عوض لاحقاً معظم خسائره وعاد إلى نحو 104.51 دولار للبرميل. وكان السعر لا يزال أقل بنسبة 0.42٪ من سعر الافتتاح.

وارتفع خام غرب تكساس الوسيط الأميركي إلى 91.49 دولاراً بعد أن لامس الأرضية 89.61 دولاراً، واقتصر تراجعه على 0.37% مقارنة مع بداية التعاملات.

ووفقا لبلومبرج، فإن الهجمات على الرياض أدت في البداية إلى زيادة قلق السوق بشأن أمن البنية التحتية وطرق نقل الطاقة. لكن الإعلان عن اتفاق بين ترامب وبوتين لتسهيل صادرات الديزل الروسية، إلى جانب عودة بعض الإنتاج المعلق في خليج المكسيك، وضع ضغوطا جديدة على الأسعار.

في غضون ذلك، لا يزال وعد ترامب بشأن وقف إطلاق النار في مجال الطاقة بين روسيا وأوكرانيا غير واضح. ولم تؤكد موسكو الاتفاق المعلن كما أعربت كييف عن جهلها بتفاصيله. ولم تسمح الهجمات المستمرة على ناقلات النفط في المنطقة بتهدئة المخاوف بشأن الإمدادات بشكل كامل.

وفي تقييمه الأخير، رفع بنك جولدمان ساكس توقعاته لسعر خام برنت في ديسمبر من 85 إلى 90 دولارًا. ومع ذلك، لا يزال محللو هذا البنك يتوقعون أن يؤدي التحسن التدريجي في إمدادات الشرق الأوسط إلى تخفيف بعض الضغوط على أسعار النفط في بقية العام.

تعزز الدولار مرة أخرى؛ واستمر الضغط على اليورو والين

وفي سوق العملات، لم يستمر الانخفاض الأولي للدولار طويلاً. ووصل مؤشر الدولار الأمريكي (DXY) إلى 102.316 وحدة، وفي الوقت نفسه تراجع اليورو إلى 1.11910 دولار.

كما تعزز الدولار مقابل العملة اليابانية ووصل سعر التعادل إلى 158.438 ين؛ وهو تطور يشير إلى استمرار الضغط على العملة اليابانية.

وحسب رويترز، فإن تفاقم المخاطر الجيوسياسية في الشرق الأوسط، وتوقعات انفراج التضخم في الولايات المتحدة، والمخاوف المالية الفرنسية، كانت من أهم عوامل حذر المستثمرين في معاملات العملة.

ومن الممكن أن يؤدي صدور إحصاءات التضخم يوم الأربعاء إلى توضيح اتجاه الدولار. خاصة إذا كانت نتيجة التقرير تغير توقعات السوق حول موعد رفع سعر الفائدة التالي.

وول ستريت؛ العقود الآجلة الإيجابية، وأغلق سوق السندات

عشية إعادة فتح وول ستريت، أظهرت العقود الآجلة للأسهم الأمريكية مكاسب محدودة. وارتفعت العقود الآجلة لمؤشر ستاندرد آند بورز 500 وناسداك 100 بنحو 0.3%، وفقًا لتحديث رويترز الأوروبي.

وأنهى مؤشر ستاندرد آند بورز 500 تعاملات الجمعة عند 7811.51 نقطة وناسداك عند 27366.17 نقطة. سيتم إعادة فتح سوق الأسهم الأمريكية اليوم في الساعة 17:00 بتوقيت طهران.

من ناحية أخرى، لن تتم المعاملات النقدية لسندات الخزانة الأمريكية بمناسبة عطلة يوم كولومبوس. وبلغت عائدات السندات لأجل سنتين وعشر سنوات 4.80 و5.24% على التوالي، في ختام تعاملات الجمعة.

لا يزال السوق يعتمد على توقف أكتوبر

تظهر البيانات من أداة Fedwatch أن المتداولين قد أخذوا في الاعتبار فرصة بنسبة 81.2% لاستقرار سعر الفائدة في اجتماع بنك الاحتياطي الفيدرالي المقرر انعقاده في 28 أكتوبر. كما بلغ احتمال زيادة 25 وحدة أساسية 18.8 بالمئة.

بالنسبة لاجتماع 9 ديسمبر، فإن احتمال أن يكون سعر الفائدة أعلى من النطاق الحالي هو حوالي 84.8%.

ويظهر هذا الفارق بين الاجتماعين أن السوق، على الرغم من قلق الاحتياطي الفيدرالي بشأن التضخم، تتوقع أن ينتظر صناع السياسات أكثر في أكتوبر لمراجعة البيانات الاقتصادية وتأجيل القرار المحتمل التالي إلى ديسمبر.

الأسبوع المقبل؛ اختبار التضخم وربحية الشركات الأمريكية

يحتوي التقويم الاقتصادي لهذا الأسبوع على العديد من الأحداث المهمة أمام المستثمرين. واعتباراً من يوم الثلاثاء، سيبدأ إصدار التقارير المالية لكبرى البنوك الأمريكية؛ تقارير توضح ربحية الشركات وعواقب ارتفاع أسعار الفائدة.

وستنشر أهم بيانات الأسبوع يوم الأربعاء 14 أكتوبر الساعة 16:00 بتوقيت طهران.

ويتوقع اقتصاديون استطلعت رويترز آراءهم أن يرتفع مؤشر أسعار المستهلكين الأمريكي في سبتمبر 0.6 بالمئة عن الشهر السابق و3.7 بالمئة عن العام الماضي.

وفي يوم الجمعة 16 أكتوبر/تشرين الأول، سيجري كيفن وارش، رئيس الاحتياطي الفيدرالي، محادثة مع كريستالينا جورجييفا، المديرة التنفيذية لصندوق النقد الدولي، في الساعة السابعة صباحًا في طهران.

بدأت الأسواق العالمية الأسبوع متفاعلة مع التطورات السياسية، ولكن استمرارها سيعتمد إلى حد كبير على البيانات الاقتصادية. ومن الممكن أن تؤدي نتيجة التضخم في الولايات المتحدة إلى تغيير توقعات أسعار الفائدة، وسوف تظهر التقارير المالية للشركات أيضًا مدى قدرة وول ستريت على الحفاظ على النمو وسط تكاليف التمويل المرتفعة.