ای‌ام‌دی یا اپلاید متریالز؛ برای سرمایه‌گذاری در هوش مصنوعی کدام سهم جذاب‌تر است؟
لینک منبع: ای‌ام‌دی یا اپلاید متریالز؛ برای سرمایه‌گذاری در هوش مصنوعی کدام سهم جذاب‌تر است؟ رونق هوش مصنوعی فرصت‌های بزرگی برای صنعت نیمه‌رساناها ایجاد کرده است؛ اما همه شرکت‌های این زنجیره از یک مسیر سود نمی‌برند. مواد کاربردی تجهیزات ساخت تراشه را تولید می‌کند، درحالی‌که ای‌ام‌دی با طراحی پردازنده‌ها و شتاب‌دهنده‌های هوش مصنوعی، مستقیماً برای تصاحب سهم بیشتری از بازار رقابت می‌کند. تفاوت در رشد
لقد خلق ازدهار الذكاء الاصطناعي فرصًا كبيرة لصناعة أشباه الموصلات؛ لكن جميع الشركات في هذه السلسلة نمت من مسار الأرباح الأمريكية مع انخفاض المخاوف بشأن الزيادة الكبيرة في أسعار الفائدة من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي. عادت الأسهم الأمريكية من القاع اليومي بعد أن تراجعت المخاوف بشأن الزيادة العنيفة في أسعار الفائدة من بنك الاحتياطي الفيدرالي واستمرار هذا الاتجاه. ورفع مورجان ستانلي توقعاته لسعر خام برنت إلى 105 دولارات للبرميل. الاختبار الكبير للقيادة بعد نظرة سريعة على المؤسسين، أصبحت ESMAL لاعبًا لا مثيل له في تصنيع الرقائق الأكثر تقدمًا من خلال استثمار طويل الأجل في الطباعة الحجرية بالأشعة فوق البنفسجية. إنتل أو نفيديا؛ ما هو سهم الذكاء الاصطناعي الأكثر جاذبية في عام 2026؟ وتحاول شركة إنتل استعادة مكانتها المفقودة من خلال الاستثمار بكثافة في إنتاج الرقائق؛ من ناحية أخرى، اكتشفت شركة إنفيديا جهاز تنصت متطور في مكتبها وطردت الموظف المشتبه به لصالح OpenAI. وأعلنت شركة OpenAI عن جهاز تسجيل صوتي متطور يمكن تسجيله بشكل سري في أحد مكاتب هذه المجموعة. اشترك في النشرة الإخبارية على YouTube وTimes.
لقد خلق ازدهار الذكاء الاصطناعي فرصًا كبيرة لصناعة أشباه الموصلات؛ ولكن لا تستفيد جميع الشركات في هذه السلسلة من نفس المسار. تنتج شركة Applied Materials معدات صنع الرقائق، بينما تتنافس AMD بشكل مباشر للحصول على المزيد من حصة السوق من خلال تصميم المعالجات ومسرعات الذكاء الاصطناعي. إن الاختلاف في النمو والتقييم والمخاطر لهاتين الشركتين جعل الاختيار بينهما قرارًا يتجاوز مقارنة أسعار الأسهم.
مواد وظيفية البنية التحتية لتصنيع الرقائق
توفر شركة Applied Materials المعدات والبرامج والخدمات اللازمة لتصنيع أشباه الموصلات المتقدمة. سيؤدي التعقيد المتزايد للرقائق وزيادة الاستثمار من قبل الشركات المصنعة إلى زيادة الطلب على تقنيات الشركة.
وفي العام المالي 2025 بلغت إيرادات الشركة نحو 28.4 مليار دولار وصافي أرباحها ما يقارب 7 مليارات دولار. ويشير هامش الربح الصافي الذي يبلغ حوالي 24.7% والتدفق النقدي الحر البالغ 5.7 مليار دولار إلى ربحية هذا العمل. ومع ذلك، فإن الاعتماد على كبار العملاء والطبيعة الدورية للصناعة وقيود التصدير إلى الصين هي من بين المخاطر الرئيسية.
أيه إم دي؛ المنافسة المباشرة في سوق معالجة الذكاء الاصطناعي
تقوم AMD بتصميم معالجات الخوادم والكمبيوتر الشخصي ومسرعات رسومات مركز البيانات. ومن خلال منتجات عائلة Instinct، تسعى هذه الشركة للحصول على حصة أكبر من السوق حيث تتمتع Nvidia بمكانة قوية.
وفي السنة المالية 2025، ستصل إيرادات AMD إلى 34.6 مليار دولار وسيصل صافي أرباحها إلى 4.3 مليار دولار. يوفر نمو الإيرادات السنوية بحوالي 34.3٪ والتدفق النقدي الحر البالغ 6.7 مليار دولار صورة لزخم تطور الشركة. ومع ذلك، فإن الاعتماد على المنتجين الخارجيين، وقيود التصدير، والمنافسة الشرسة يمكن أن تجعل مسار نموها صعباً.
"يعتمد تفوق AMD في هذه المقارنة على قدرتها على النمو التشغيلي وموقعها الاستراتيجي في سوق الذكاء الاصطناعي، بدلاً من قيمة الأسهم. تُظهر نسبة السعر إلى الأرباح التطلعية البالغة 79.6 مرة أن جزءًا كبيرًا من النجاح المستقبلي ينعكس بالفعل في السعر. وفي المقابل، تستفيد المواد المستخدمة من الميزة الهيكلية للرقائق المعقدة بشكل متزايد ولا تعتمد بالضرورة على نجاح منتج أو بنية معينة لتحقيق النمو. ومن وجهة نظر تحليلية، يتطلب اختيار AMD قبول مخاطر أعلى مقابل إمكانات أعلى النمو؛ ولكن من أجل اتخاذ قرار احترافي، والتحقق من استقرار التدفق النقدي، يجب أن تكون جودة نمو الأرباح والسعر المدفوع متوازنة مع توقعات السوق.
تستند هذه الأرقام إلى بيانات من المقالة الأصلية وقد تتغير بسبب التغيرات في أسعار الأسهم أو الاختلافات في مصادر المعلومات.
تتمتع المواد الوظيفية بتقييم أقل ومكانة واسعة في سلسلة إنتاج الرقائق؛ في المقابل، تحتاج AMD إلى الحفاظ على نمو إيراداتها وحصتها في معالجة الذكاء الاصطناعي لتلبية توقعات السوق العالية. ولذلك، فإن ارتفاع سعر أسهم AMD وحده لا يعد علامة على أنها باهظة الثمن بالتأكيد، ولكنه يقلل من هامش الخطأ في الاستثمار.
إذا كانت أولوية المستثمر هي النمو الأسرع والمشاركة المباشرة في منافسة معالجات الذكاء الاصطناعي، فإن AMD خيار أكثر جاذبية؛ ولكن بالنسبة للمستثمرين الذين يتطلعون إلى الاستفادة من تطوير البنية التحتية لصناعة أشباه الموصلات بتقييم أقل، يمكن أن تكون المواد التطبيقية خيارًا أكثر توازناً. ولا يخلو أي من السهمين من المخاطر، كما أن الأفق الاستثماري له أهمية حاسمة.
تم استخدام الذكاء الاصطناعي لترجمة بعض أجزاء هذا التقرير.