غولدمان ساكس يتجاوز التوقعات؛ ارتفاع تداولات الأسهم يعزز أرباح البنك

غولدمان ساكس يتجاوز التوقعات؛ ارتفاع تداولات الأسهم يعزز أرباح البنك. سجّل غولدمان ساكس في الربع الثالث من عام 2026 أداءً فاق توقعات المحللين، وهي نتيجة نجمت بالدرجة الأولى عن نمو أنشطة التداول، وارتفاع إيرادات الخدمات المصرفية الاستثمارية، وتحسن أداء إدارة الأصول. وكانت ربحية السهم الواحد وإيرادات هذا المصرف الأمريكي أعلى بشكل ملحوظ من تقديرات السوق. ومع ذلك، ارتفاع

وفي الربع الثالث من عام 2026، سجل بنك جولدمان ساكس أداءً فاق توقعات المحللين؛ وهي النتيجة التي جاءت أكثر من أي شيء آخر من نمو أنشطة التداول وزيادة دخل الخدمات المصرفية الاستثمارية وتحسن أداء إدارة الأصول. وكانت ربحية السهم ودخل هذا البنك الأمريكي أعلى بكثير من تقديرات السوق. ومع ذلك، فإن الزيادة في التكاليف التشغيلية والانخفاض الحاد في دخل حلول المنصات يظهران أن جميع قطاعات أعمال البنك لم يكن أداؤها إيجابياً في نفس الوقت.

وصلت أرباح جولدمان ساكس المعدلة للسهم الواحد إلى 17.01 دولارًا أمريكيًا؛ أعلى بكثير من توقعات المحللين البالغة 13.09 دولارًا.

وارتفع الدخل الفصلي للبنك بنسبة 23% على أساس سنوي إلى 18.68 مليار دولار.

وقفز دخل تداول الأسهم بنسبة 72% ليصل إلى 6.44 مليار دولار وكان أحد أهم المحركات لأداء البنك.

انخفضت إيرادات حلول المنصات بنسبة 72%؛ كانت المشكلة تتعلق في المقام الأول بتسويات انخفاض قيمة محفظة قروض بطاقات الائتمان الخاصة بشركة Apple.

أرباح وإيرادات تفوق التقديرات

أعلن بنك جولدمان ساكس عن أرباح معدلة قدرها 17.01 دولارًا للسهم في تقريره المالي للربع الثالث الذي صدر قبل التداول يوم الثلاثاء. وكان هذا الرقم أعلى بمقدار 3.92 دولارًا من توقعات المحللين البالغة 13.09 دولارًا.

كما وصل دخل البنك إلى 18.68 مليار دولار؛ بينما كانت توقعات السوق 16.86 مليار دولار. ومقارنة بدخل قدره 15.19 مليار دولار في نفس الفترة من العام الماضي، فإنه يشير إلى نمو بنسبة 23%.

وارتفعت أسهم جولدمان ساكس نحو 2.9 بالمئة في تعاملات ما قبل السوق بعد صدور التقرير. ومع ذلك، فإن رد الفعل الأولي للسوق على التقرير المالي لا يعني بالضرورة استمرار الاتجاه الصعودي للسهم.

معاملات الأسهم؛ المحرك الرئيسي لنمو الإيرادات

وبلغ دخل قطاع البنوك والأسواق العالمية 13.46 مليار دولار بزيادة قدرها 32% مقارنة بالعام الماضي. وفي هذه السلسلة، ارتفع دخل تداول الأسهم بنسبة ملحوظة بلغت 72% ليصل إلى 6.44 مليار دولار؛ وكان النمو مدفوعاً بشكل رئيسي بالأداء القوي في تمويل الأسهم والمشتقات المالية.

وفي المقابل، ظلت إيرادات الدخل الثابت والعملات وتجارة السلع الأساسية دون تغيير تقريبًا عند 3.47 مليار دولار. ويظهر هذا الاختلاف أن نمو البنك في الربع الذي تمت مراجعته كان أكثر اعتمادا على أداء قطاع الأسهم ولم ينتشر بالتساوي في جميع مجالات التداول.

كما وصل دخل رسوم الخدمات المصرفية الاستثمارية إلى 3.22 مليار دولار بنمو 21%. وكانت الزيادة في الأنشطة الاستشارية بعد نمو عمليات الاندماج والاستحواذ، إلى جانب تعزيز الاكتتاب في الأسهم والسندات، أحد العوامل الرئيسية لهذا التحسن.

إدارة الأصول وتحدي بطاقة ائتمان أبل

وارتفع صافي دخل قطاع إدارة الأصول والثروات بنسبة 14% إلى 5.05 مليار دولار. وكان نمو الرسوم الإدارية وزيادة الأصول الخاضعة للرقابة من العوامل التي أثرت على هذا الأداء.

ومع ذلك، انخفضت إيرادات حلول المنصات بنسبة 72% لتصل إلى 170 مليون دولار. تم الإعلان عن أن تسويات انخفاض القيمة المتعلقة بمحفظة قروض بطاقات الائتمان الخاصة بشركة Apple هي السبب الرئيسي لهذا الانخفاض. يعتبر هذا القسم بمثابة تذكير بأن الأداء القوي لأنشطة التداول لا يعني غياب المخاطر في مجالات أخرى من أعمال البنك.

"ينبغي النظر إلى تقرير جولدمان ساكس على أنه أكثر من مجرد مفاجأة أرباح ربع سنوية إيجابية. المفتاح هو الجمع بين نمو الإيرادات وتحسين نسبة التكلفة إلى الدخل؛ وهو مزيج يمكن أن يشير إلى تعزيز الكفاءة التشغيلية. ومع ذلك، فإن القفزة في الدخل من تداول الأسهم تجعل البنك يعتمد جزئيًا على ظروف السوق واستمرارية نشاط المستثمرين؛ لذلك، لا يمكن افتراض أن كل النمو المسجل مستدام دون دراسة الاتجاهات المستقبلية. ومن ناحية أخرى، فإن الزيادة بنسبة 20٪ في تكاليف التشغيل وانخفاض إيرادات المنصة تظهر الحلول أن المخاطر التشغيلية والائتمانية لا تزال موجودة "وبالتالي، لتقييم قيمة الاستثمار في أسهم جولدمان ساكس، يعد استمرار نمو الإيرادات ومراقبة التكاليف وجودة الأرباح في الأرباع المستقبلية أكثر أهمية من مجرد تجاوز توقعات فترة مالية واحدة."

وارتفعت النفقات التشغيلية لبنك جولدمان ساكس بنسبة 20% إلى 11.31 مليار دولار. وكانت الزيادة في التكاليف المرتبطة بحجم المعاملات ونمو مدفوعات تعويضات الموظفين بعد تحسن الأداء التشغيلي من بين أسباب هذه الزيادة.

من ناحية أخرى، بلغت نسبة التكلفة إلى الدخل للبنك 59.4% في الأشهر التسعة الأولى من عام 2026؛ بينما بلغت هذه النسبة 62.1% في نفس الفترة من العام الماضي. ويظهر انخفاض هذه النسبة أن أداء دخل البنك كان أفضل من أداء النفقات التشغيلية، على الرغم من أن نمو النفقات لا يزال يمثل مسألة مهمة لتقييم الربحية المستقبلية. كما وافق مجلس إدارة البنك على توزيع أرباح نقدية ربع سنوية بواقع 5 دولارات للسهم الواحد.

كان لدى جولدمان ساكس ربع قوي. وهي الفترة التي أدى فيها نمو تداول الأسهم وارتفاع رسوم الخدمات المصرفية الاستثمارية وتحسين إدارة الأصول إلى زيادة الأرباح والأرباح فوق التوقعات. ومع ذلك، فإن الزيادة في تكاليف التشغيل وانخفاض إيرادات حلول المنصات تظهر أنه ينبغي فحص جودة هذا النمو إلى جانب استدامته. وسيعتمد المسار المستقبلي للبنك على استمرار نشاط الأسواق المالية، وحجم عمليات الاندماج والاستحواذ، والقدرة على إدارة التكاليف.

تم استخدام الذكاء الاصطناعي لترجمة بعض أجزاء هذا التقرير.