سعر الذهب العالمي اليوم 21 مهر؛ التوترات في الشرق الأوسط تُضعف الذهب

انخفض سعر الذهب العالمي بعد تصاعد التوترات في الشرق الأوسط والقلق من ارتفاع أسعار الطاقة؛ كما تضغط المخاوف التضخمية واحتمال استمرار ارتفاع سعر الفائدة الأمريكية على سوق المعادن الثمينة.

انخفض سعر الذهب عالمياً إثر تصاعد التوترات في الشرق الأوسط والمخاوف بشأن ارتفاع أسعار الطاقة؛ كما أدت المخاوف التضخمية واحتمال بقاء سعر الفائدة الأمريكي مرتفعًا إلى الضغط على سوق المعادن الثمينة.

مجموعة سفير أرجان الاقتصادية: وصل سعر أوقية الذهب النقدي إلى 4163 دولارا بانخفاض نسبته 0.2 بالمئة. كما تم تداول عقود الذهب الآجلة بانخفاض نسبته 0.1% عند مستوى 4186 دولارا و45 سنتا. كما تراجعت الفضة بنسبة 0.4% ووصلت إلى نحو 60 دولارا و7 سنتات للأوقية.

إن تزايد التوترات الجيوسياسية في الشرق الأوسط، على عكس نمط السوق المعتاد الذي يستفيد فيه الذهب من زيادة الطلب على الأصول الآمنة، أصبح هذه المرة عاملاً لإضعاف سعر هذا المعدن.

أثارت الهجمات التي شنتها قوات الحوثي على المطار الرئيسي في المملكة العربية السعودية مخاوف بشأن انتشار الصراعات وانقطاع إمدادات الطاقة. وفي الوقت نفسه، اقترب سعر خام برنت من نطاق 106 دولارات للبرميل.

ومن الممكن أن تؤدي الزيادة في أسعار الطاقة إلى زيادة تكاليف الإنتاج والنقل وتكثيف الضغوط التضخمية في الاقتصاد العالمي. وفي مثل هذه الحالة، قد تضطر البنوك المركزية إلى إبقاء أسعار الفائدة عند مستويات مرتفعة أو حتى زيادتها للحد من التضخم.

وهذا السيناريو غير مواتٍ للذهب، الذي، على النقيض من السندات والودائع التي تحمل فائدة، لا يولد دخلاً دورياً. تؤدي الزيادة في أسعار الفائدة وعائدات السندات إلى زيادة تكلفة الفرصة البديلة لحيازة الذهب ويمكن أن تقضي على جزء من الطلب الاستثماري على هذا المعدن.

وخسر الذهب نحو خمس قيمته منذ بدء الحرب الأميركية الإيرانية في أواخر فبراير/شباط الماضي؛ وهو انخفاض يوضح أنه في الوضع الحالي، تغلبت المخاوف بشأن التضخم وارتفاع أسعار الفائدة إلى حد كبير على الطلب التقليدي على الذهب كأصل ملاذ آمن.

إلى جانب التطورات في الشرق الأوسط، أصبح إصدار بيانات التضخم الأمريكية هو المحرك الأكثر أهمية على المدى القصير لسوق المعادن الثمينة. يترقب المستثمرون صدور مؤشر أسعار المستهلكين الأمريكي يوم الأربعاء للحصول على تقييم أكثر دقة للاتجاه المستقبلي للسياسة النقدية لمجلس الاحتياطي الفيدرالي.

واستنادًا إلى تسعير عقود مبادلة أسعار الفائدة، من المتوقع أن تبلغ احتمالية زيادة أخرى في سعر الفائدة الأمريكية في اجتماع أكتوبر للاحتياطي الفيدرالي حوالي 20٪. كما أدرجت الأسواق في حساباتها إمكانية رفع أسعار الفائدة مرة أخرى بنهاية العام.

قال رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في كليفلاند، بيث هاموك، يوم الاثنين، إن تعديلات السياسة النقدية الأصغر والأكثر تواترا يمكن أن تساعد في كبح التوقعات التضخمية. ومع ذلك، فإنه لم يدعم صراحة رفع سعر الفائدة في أكتوبر.

وفي حالة صدور إحصاءات التضخم الأمريكية الأعلى من المتوقع، فإن احتمالية استمرار السياسة النقدية الانكماشية ستتعزز، ويمكن أن يؤدي هذا الأمر إلى زيادة الضغط على سعر الذهب. من ناحية أخرى، فإن الانخفاض غير المتوقع في التضخم قد يخفف من توقعات رفع أسعار الفائدة ويوفر الأساس لتحسن سعر هذا المعدن.

ويواجه سوق الذهب الآن قوتين متعارضتين: فمن ناحية، تعمل حالة عدم اليقين الجيوسياسية المتزايدة على تغذية الطلب على الأصول الآمنة؛ ومن ناحية أخرى، فإن نمو أسعار الطاقة ومخاطر التضخم يزيدان من إمكانية زيادة أسعار الفائدة.

وفي الوضع الحالي أصبح تأثير القناة الثانية على سعر الذهب أقوى. ولذلك فإن مجرد زيادة التوترات العسكرية لا يكفي للتنبؤ بارتفاع الذهب، كما أن رد فعل البنوك المركزية على العواقب الاقتصادية للحرب يشكل أهمية حاسمة.

على المدى القصير، ستحدد بيانات التضخم الأمريكية وتطورات سوق الطاقة مسار أسعار المعادن الثمينة. وإذا أدت صدمة الطاقة إلى زيادة مستدامة في التضخم وعززت توقعات الانكماش، فقد يظل الذهب تحت الضغط؛ لكن انخفاض أسعار النفط أو صدور بيانات التضخم الأضعف من المتوقع يمكن أن يخفف بعض هذه الضغوط.

اليوم الثلاثاء 31 سبتمبر 1405 بعد النمو الأولي، تذبذب سعر الذهب العالمي مرة أخرى ووصل إلى نطاق 4340 دولارًا. أدى انخفاض سعر النفط بأكثر من 9% خلال أربع جلسات تداول إلى تقليص المخاوف التضخمية وإمكانية رفع سعر الفائدة الأمريكية ودعم الذهب؛ ومع ذلك، تظل السياسة النقدية للاحتياطي الفيدرالي عاملاً مهمًا في تقلبات السوق.

ارتفعت أسعار الذهب العالمية في يوم التداول الأخير من الأسبوع، مما عوض بعض الضغوط الناجمة عن أول رفع لأسعار الفائدة من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي منذ أكثر من ثلاث سنوات. دعم انخفاض أسعار النفط وضعف الدولار المعدن الأصفر، على الرغم من أن المخاوف التضخمية وإمكانية استمرار السياسة الانكماشية الأمريكية استمرت في إلقاء ظلالها على السوق.

يتقلب سعر الذهب العالمي اليوم الاثنين 23 سبتمبر 1405 في حدود 4 آلاف و330 دولار؛ لكن السوق على عتبة القرار المهم للاحتياطي الفيدرالي. وقد أدى ارتفاع تضخم المنتجين ونمو عوائد السندات الأمريكية إلى زيادة الضغط على الذهب، ويترقب المتداولون الآن اجتماع الأربعاء.